Thời kỳ dân quốc quân phiệt giao chiến, Trần Khải Minh - võ sinh phường hát mới vừa được bộc lộ tài năng, đã bị Nghiêm Từ là quân phiệt con lai Trung - Nga để mắt đến. Trong quá trình hợp tác lợi dụng cũng như bị uy hiếp bởi các thế lực quân phiệt, tranh chấp ganh đua giữa các gánh hát, Trần Khải Minh phát hiện dưới lớp quân trang của Nghiêm Từ là một con người khác. Thì ra ân oán giữa hai người đã bắt đầu từ thuở bé và cũng từ đó xoay vần theo vận mệnh thời đại.
